Porady > Finanse >Inwestowanie 

Analiza fundamentalna. Co to jest? Jak ją wykorzysać?

Napisane przez kostek 154 dni temu Inwestowanie| analiza funddamentalna inwestycje akcje
     Analiza fundamentalna jest jedna z zasadniczych metod analizy rynku kapitałowego. Analiza ta ma za zadanie szacowanie wartości akcji spółki w oparciu o czynniki, do których zalicza się politykę fiskalną i monetarną, klimat ekonomiczny, wydarzenia polityczne, pozycję finansową spółki, sytuację w branżach. Analizę fundamentalną dzieli się na analizę makrootoczenia, analizę sektorową, analizę sytuacyjną spółki, analizę finansową spółki i wycenę spółki. Aby zebrać wszystkie potrzebne informacje do właściwego przeprowadzenia analizy fundamentalnej konieczne jest wykorzystanie prospektu emisyjnego, okresowych i rocznych raportów, analiz rynkowych, informacji ekonomicznych z otoczenia spółki, spotkań z zarządami spółek.

     Podstawowym narzędziem analizy fundamentalnej jest analiza wskaźnikowa. Jeden ze zwolenników analizy fundamentalnej, David Dreman, sądzi, że odchylenie kursów akcji od głównego trendu wynosi o 40% w górę i w dół. Analiza fundamentalna udziela odpowiedzi, w które akcje warto inwestować, zaś drugi typ analizy rynku kapitałowego – analiza techniczna, wskazuje na to, kiedy warto inwestować.

     Zdaniem ekspertów, analiza fundamentalna powinna zostać rozpoczęta zbadaniem wartości wskaźników C/EBIT, C/S, C/Z, C/WK oraz C/PG. Ich wartości są publikowane w czasopismach poświęconych tematyce finansowej etc.

Jak ją wykorzystać?

     W analizie fundamentalnej zasadniczo wyróżnia się poszczególne czynniki. Do pierwszej grupy czynników zalicza się publikowane wskaźniki markoekonomiczne dla różnych państw, wypowiedzi polityków, autorytetów (ekspertów do spraw finansów), a także wydarzenia gwałtowne, burzące porządek w danym państwie (np. wojna domowa, konflikt zbrojny z sąsiednim państwem etc.). Do czynników, które mają długoterminowe znaczenie zalicza się teorie kształtowania się cen na rynku walutowym.

     Analiza fundamentalna opiera się na informacjach przybliżonych, które nie zawsze w rzeczywistości są prawdziwe. W szerszej perspektywie czasowej analiza fundamentalna jest akceptowana. Prowadzenie wielowymiarowych analiz w funkcji czasu jest utrudnione przez jakościowy charakter danych makroekonomicznych.

     Aby jak najlepiej wykorzystać analizę fundamentalną warto zastosować jedną z najlepszych strategii według Amerykańskiego Stowarzyszenia Inwestorów Indywidualnych, czyli Strategię Benjamina Grahama „Enterprise Investor”. Należy dodać, że w ciągu ostatniej dekady przyniosła ogółem biorąc niemal 1100% zysku.

     Strategia opiera się na filozofii inwestowania w „wartość”, a zatem kupowania akcji spółek o stabilnych fundamentach i niskich wycenach. Wymaga inwestowania przez długi okres, zatem przewiduje rzeczywisty wkład własnych środków finansowych w rozwój wybranego przedsiębiorstwa. Strategia charakteryzuje się przywiązywaniem dużej wagi do bezpieczeństwa. Dlatego między innymi celem jej jest wybranie spółek tanich, lecz bezpiecznych, czyli posiadających stabilne zyski w przeszłości.